基本面偏弱,地产板块继续调整!地产ETF(159707)盘中下跌2%,机构:需求端仍存在结构性机会

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基本面偏弱,地产板块继续调整!地产ETF(159707)盘中下跌2%,机构:需求端仍存在结构性机会

  4日早盘,地产板块跌幅居前,龙头房企表现低迷。保利发展跌逾3%,招商蛇口、万科A等均下跌2%,均创阶段新低。代表A股龙头房企行情的地产ETF(159707)低开低走,场内价格下跌2%,场内价格再次下触上市新低。

基本面偏弱,地产板块继续调整!地产ETF(159707)盘中下跌2%,机构:需求端仍存在结构性机会

  新年以来地产板块连续调整或与基本面偏弱有关。据中指研究院,2023年,TOP100房企销售金额为62791.0亿元,同比下降17.3%。其中,销售额超千亿房企16家,较去年同期减少4家,百亿房企116家,较去年同期减少14家。

  但是,中银证券认为,尽管当前行业基本面仍将面临较长的调整期,但需求端仍存在结构性机会。一方面来自于一线城市需求端政策大幅优化,另一方面,核心城市的改善性需求具备一定韧性。

  在当前市场情绪脆弱、房企信用下滑、基本面尚未改善的情形下,虽然个别弱资质、资金紧张的房企仍有可能出现债务违约事件,但整体行业风险基本可控,出现系统性风险的概率较低。因此,流动性安全、重仓高能级城市、产品力突出的房企或更具备α属性。稳健经营的优质民企和混合所有制房企或将受益于后续更有针对性的融资支持政策,若能在本轮周期中生存下来,或具备更大的估值修复弹性。

  配置上,建议关注四大主线:1)无流动性风险且拿地销售基本面较好的央国企;2)安全系数相对较高的民企;3)底部回升、弹性较大的公司;4)有城中村改造和保障房建设、或REITs相关主题机会的房企。

  布局工具上,资料显示,地产ETF(159707)跟踪中证800地产指数,汇集市场16只头部优质房企,在投资方向上具有明显的头部集中度优势,前十大成份股权重超8成,央国企含量高!地产ETF(159707)也是目前市场上唯一跟踪中证800地产指数的行业ETF,具备稀缺性与辨识度。

基本面偏弱,地产板块继续调整!地产ETF(159707)盘中下跌2%,机构:需求端仍存在结构性机会

  数据、图片来源:沪深交易所、Wind、华宝基金。

  风险提示:地产ETF被动跟踪中证800地产指数,该指数基日为2004.12.31,发布日期为2012.12.21,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险,适合适当性评级C3以上投资者。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资需谨慎。

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